Options Vix Strategies

Estrategias Para Comercio Eficaz Volatilidad Con VIX Chicago Board Opciones Intercambio del Mercado Índice de Volatilidad, mejor conocido como VIX. Ofrece a los comerciantes e inversionistas una vista panorámica de la avaricia en tiempo real y los niveles de miedo, al tiempo que proporciona una instantánea de las expectativas de los mercados de la volatilidad en los próximos 30 días de negociación. CBOE introdujo VIX en 1993, amplió su definición 10 años más tarde, y agregó un contrato de futuros en 2004. (Para más, lea: Los mercados financieros: Cuando el miedo y la avaricia toman el relevo). Los valores basados ​​en la volatilidad introducidos en 2009 y 2011 han demostrado ser enormemente populares entre la comunidad comercial, tanto para los juegos de cobertura como los de dirección. A su vez, la compra y venta de estos instrumentos ha tenido un impacto significativo en el funcionamiento del índice original, que se ha transformado de un retraso en un indicador líder. Los operadores activos deben mantener un VIX en tiempo real en sus pantallas de mercado en todo momento, comparando la tendencia de los indicadores con la acción de los precios en los contratos de futuros de índices más populares. Las relaciones de convergencia-divergencia entre estos instrumentos generan series de expectativas que ayudan en la planificación del comercio y la gestión de riesgos. (Para obtener más información, consulte: Leer las tendencias del mercado con el análisis Convergence-Divergence). Estas expectativas incluyen: Subida de VIX subiendo SampP 500 y Nasdaq 100 futuros de índice divergencia bajista que predice disminución del apetito de riesgo y alto riesgo de una reversión a la baja. Subiendo VIX cayendo SampP 500 y Nasdaq 100 futuros de índice de convergencia bajista que eleva las probabilidades de un día bajista tendencia Falling VIX cayendo SampP 500 y futuros del índice Nasdaq 100 divergencia alcista que predice el apetito por el riesgo de crecimiento y alto potencial para una reversión al alza. Falling VIX sube SampP 500 y Nasdaq 100 futuros de índice alcista convergencia que eleva las probabilidades de un día de tendencia al alza. La acción divergente entre los futuros de índices SampP 500 y Nasdaq 100 disminuye la fiabilidad predictiva, a menudo produciendo whipsaws. Confusión y condiciones de rango limitado. El gráfico diario de VIX se parece más a un electrocardiograma que a una visualización de precios, generando picos verticales que reflejan periodos de alto estrés, inducidos por catalizadores económicos, políticos o ambientales. Es mejor observar niveles absolutos al intentar interpretar estos patrones irregulares, Grandes números redondos, como 20, 30 o 40 y cerca de picos anteriores. También preste atención a las interacciones entre el indicador y los EMA de 50 y 200 días. Con esos niveles actuando como soporte o resistencia. (Para la lectura relacionada, vea: Momentum Trading with Discipline). VIX se asienta en una acción de tendencia lenta pero predecible entre estresores periódicos, con niveles de precios que aumentan o disminuyen lentamente con el tiempo. Puede ver estas transiciones claramente en un gráfico VIX mensual que muestra la SMA de 20 meses sin precio. Tenga en cuenta cómo el promedio móvil alcanzó su punto máximo cerca de 33 durante el mercado bajista 2008-09, a pesar de que el indicador empujó hasta 90. Si bien estas tendencias a largo plazo no ayudará en la preparación del comercio a corto plazo theyre inmensamente útil en las estrategias de mercado timing, Durar al menos 6 a 12 meses. (Para obtener más información, lea: Cómo utilizar una media móvil para comprar acciones). Los comerciantes a corto plazo pueden reducir los niveles de ruido VIX y mejorar la interpretación intradía con un SMA de 10 bar colocado en la parte superior del indicador de 15 minutos. Tenga en cuenta cómo el promedio móvil se muele más y más bajo en un patrón de onda suave que reduce las probabilidades de señales falsas. Es hora de reevaluar el posicionamiento cuando el promedio móvil cambia de dirección porque predice reversiones así como la finalización de los cambios de precios en ambas direcciones. La línea de precios también se puede utilizar como un mecanismo de disparo cuando cruza por encima o por debajo de la media móvil. Los futuros de VIX ofrecen la exposición más pura a los altos y bajos de los indicadores, pero los derivados de renta variable han ganado un fuerte seguimiento con la multitud de comercio minorista en los últimos años. Estos Exchange Traded Products (ETPs) utilizan cálculos complejos capas varios meses de futuros VIX en corto y mediano plazo las expectativas. Los principales fondos de volatilidad incluyen: SampP 500 VIX Futuros a Corto Plazo ETN (VXX) SampP 500 VIX Futuros a Medio Plazo ETN (VXZ) VIX Futuros a Corto Plazo ETF (VIXY) VIX Futuros a Mediano Plazo ETF (VIXM) Los beneficios a largo plazo pueden ser una experiencia frustrante porque contienen un sesgo estructural que obliga a un restablecimiento constante a las primas de futuros en descomposición. Este contango puede acabar con las ganancias en mercados volátiles, haciendo que la seguridad suba muy bien el indicador subyacente. Como resultado, estos instrumentos se utilizan mejor en estrategias a largo plazo como herramienta de cobertura, o en combinación con opciones de protección. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: 4 formas de comerciar con el VIX). El indicador VIX creado en la década de 1990 ha generado una amplia variedad de productos derivados que permiten a los comerciantes y los inversores para gestionar el riesgo creado por condiciones de mercado estresante. El Índice de volatilidad del mercado CBOE, también conocido como VIX, puede ser un vehículo comercial muy gratificante. Puede utilizar operaciones de opciones en el VIX para aprovechar los diferentes movimientos y la volatilidad en los mercados más amplios. El VIX puede reflejar la misma volatilidad del SampP 500. Jugar este índice largo o corto puede aprovechar estos movimientos sin tanto riesgo como en la compra o venta de los futuros VIX. Una de mis estrategias favoritas en el VIX. Es la Ratio Butterfly. Ratio Butterfly Example Este comercio se introduce cuando siento que el VIX es mucho más probable que se mueva más alto que más bajo. Un ejemplo de la estructura de esta mariposa puede ser la siguiente: Con el comercio VIX alrededor del nivel 15, se vende 4 VIX 15 Puts, comprar 1 VIX 16 Put y comprar 4 VIX 11 pone. Coloque todos estos pedidos en el mismo vencimiento, que es de aproximadamente 20 a 40 días desde la expiración. He tenido beneficios constantes con esta estrategia cada vez que el VIX comienza a comerciar alrededor de 15 o incluso más bajo. En el área de 12 a 14, también podría vender su mariposa alrededor de la huelga 14. Este comercio se pone en como un crédito neto y puede ser relativamente barato ajustar, basado en el tamaño de su tolerancia de riesgo. Usted podría colocar el comercio pequeño y luego el riesgo de 50 a 100 del costo del comercio. Positivo Theta A menudo tengo este comercio cerca de la expiración de opciones. Este comercio es theta positivo y cuanto más cercano a la expiración, el beneficio de la prima del tiempo más que acumularé. El comerciante también puede especular sobre el VIX, simplemente comprando llamadas largas o Puts largos. A menudo no son muy caros. También puede comprar largas llamadas Verticals y largas Verticals para reducir su desembolso de capital y su cantidad de riesgo. No he utilizado las estrategias de difusión de tiempo en el VIX y no soy consciente del riesgo o las recompensas de ese tipo de configuración. Upside of the VIX Otra cosa que me gustaría advertir contra, es ser corto en la parte superior de la VIX. VIX movimientos hacia arriba son a menudo más rápido y mucho más dramático que VIX se mueve, donde la volatilidad está disminuyendo. Si usted decide hacer esto, asegúrese de tener largos copia de seguridad de cualquier corto y no entrar en llamadas cortas desnudas. Asegúrese de entender los futuros de VIX y las opciones de VIX mucho antes de colocar cualquier operación en vivo. - Mark Fenton, Senior Options Mentor Comparte esta entrada Sheridan Options Mentoring Corporation 2121 W. Army Trail Road Addison, Illinois 60101 Testimonios de clientes Sólo quería enviarte una nota rápida de Gracias por todo lo que has hecho por mí con Sheridan Options Mentoring. He tenido un muy buen 2015 y no habría sido posible sin su creación de las clases y el sistema para enseñarme el arte. Me ha llevado la mayor parte de los 3 años para realmente entenderlo y poseerlo (aprendiz lento O)), pero realmente siento que puedo seguir negociando de esta manera por el resto de mi vida. La parte más difícil para mí fue detener los errores tonto, como espero, espero, espero que el comercio, pensando que era más inteligente que el mercado, y la venganza de comercio tratando de recuperar mi dinero. - Leer más AVISO IMPORTANTE La información contenida en este sitio web es sólo para fines educativos: no se está haciendo ninguna representación de que el uso de cualquier estrategia comercial o metodología comercial generará ganancias garantizadas. El rendimiento pasado no es necesariamente indicativa de resultados futuros. Existe un riesgo considerable de pérdida asociada con las opciones de negociación. Sólo el capital de riesgo debe ser utilizado para el comercio. Opciones de negociación no es adecuado para todos. Usted debe ser consciente de los riesgos y estar dispuesto a aceptarlos con el fin de invertir en estos mercados. Por favor, revise el documento-somurl / KnowYourRisk antes de opciones de trading. Trading Opciones en VIX: Para Dummies Escribir artículos sobre varias estrategias de opción requiere un amplio conocimiento de cómo funcionan las opciones, y la volatilidad es uno de los principales componentes. Así que leo casi todos los artículos que puedo en el VIX para recopilar toda la información que pueda para entender mejor cómo funciona esto. Con la excepción de un artículo reciente. He evitado escribir mucho sobre el VIX. La razón es simple. Hay tantos autores en Seeking Alpha que tienen un conocimiento mucho más profundo que yo (Bill Luby, por ejemplo). Las opciones de VIX son extrañas en comparación con las opciones de stock. Involucran futuros a corto y largo plazo, precios de liquidación inusuales, liquidación en efectivo y contango y retrocesos de experiencia, por nombrar sólo algunos. Esto hace que las opciones de comercio VIX parecen una estrategia mejor dejada a los profesionales. Por otro lado, uno no tiene que saber cómo hacer un reloj con el fin de decir el tiempo. Con esto en mente, creo que hay algunas estrategias muy interesantes que se pueden emplear sin tener que diseccionar las opciones VIX en pequeñas piezas. Estoy deliberadamente dejando fuera derivados de VIX como VXX, XXV, VIXY y otros. Así que, para todos ustedes relojeros me disculpo, pero para los cajeros de tiempo, vamos a continuar. No puedo animar a nadie a tratar de competir con los profesionales como una estrategia comercial, pero sin duda hay varias estrategias que implican opciones VIX que se pueden emplear para complementar una cartera. En primer lugar, uno necesita reconocer que aunque VIX generalmente cae en un aumento del mercado y hasta en una caída del mercado, no siempre sigue ese patrón. A pesar de esto, y el hecho de que muy pocos pueden predecir de antemano si el mercado, y mucho menos VIX, va hacia arriba o hacia abajo, se puede planificar una estrategia basada en la suposición de que VIX se moverá inversamente al mercado. Un método detallado en mi artículo anterior, vinculado arriba, involucraba la venta a corto plazo PUTS desnudo cuando el VIX alcanzó algún nivel, específicamente 15 o menos. Si el VIX aumentó, entonces usted recogió un poco de seguro, y si VIX cayó por debajo de la huelga (15), simplemente avanzar. Si VIX nunca supera los 15, es posible que haya perdido un poco (dependiendo de las primas), pero cuando VIX finalmente supera los 15 (prácticamente una garantía, dado el medio ambiente), entonces habrá cobrado en su seguro. Incluso recomiendo duplicar si VIX cae tan bajo como 13. VIX ahora se negocia a 15,56, así que si esto es tan atractivo ahora depende de su deseo de seguro. En lugar de sólo vender PUTS desnudo en VIX, cuando VIX es algo más alto y muestra signos de contango, un calendario propagación puede ser eficaz. La mejor manera de notar esto es si las primas en PUTS están muy cerca, incluso a medida que aumenta la expiración. Por ejemplo, tanto en enero de 2013 y febrero de 2013 16 huelga PUT tienen una oferta / solicitud de 1,05 / 1,15. Esta ecualización no existe con opciones normales, pero como he dicho, las opciones de VIX son extrañas. Cuando esto ocurre, busco vender el 16 de enero PUT golpear para un crédito de 1,05, y comprar el 16 de febrero golpear PUT para un débito de 1,15. El costo total es un débito de 10 centavos. Así que si VIX se eleva por encima de 16, la prima de huelga del 16 de enero de 1.05 se gana completamente. Si la huelga de febrero vale más de 10 centavos, la ganancia sigue. A menos que VIX vaya manera, manera, manera para arriba, la ganancia es un resultado muy probable. Por otro lado, si VIX cae, también puede mostrar ganancias. La huelga del 16 de enero tendría que caer por debajo de 15 antes de que el corto PUT de enero muestre pérdidas. Si cayó, digamos 14, esa opción perdería alrededor de 1, pero tiene el PUT de febrero. Inicialmente, valía 1,15, y se espera que sea por lo menos 2 en la caída de VIX. Con una opción normal, puede esperar que la opción de febrero aumente de valor, pero debido a la extrañeza de la opción VIX, esto puede no ser cierto. La mayoría de las veces el resultado es ganancia, pero no hay garantías. Pero no me importa, ya que incluso si hay una ligera pérdida en una gota de la VIX a 14, por lo general significa que la cartera fue ileso y la enfermedad se convierten ahora en PUTS desnudo de seguro. Incluso se podría considerar la huelga del 19 de diciembre de 16 PUT para un crédito de 90 centavos, en contra de enero o febrero 1,15 de débito. Un poco más de riesgo, pero es sólo una semana hasta la expiración y tiene una alta probabilidad de éxito. Resumen: Las opciones de VIX no se comportan como las opciones normales. Normalmente, yo aconsejaría en contra de tratar de negociar con fines de lucro. Sin embargo, pueden integrarse en el seguro de cartera cuando llegue el momento adecuado. Y el tiempo puede ser muy correcto. Divulgación: Comprar y vender opciones en VIX. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (que no sea de Buscando Alpha). No tengo ninguna relación de negocios con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo. Vista general La volatilidad tiene muchas características (media de reversión, primas de riesgo, contango / backwardation en la estructura a plazo de futuros, baja correlación con SampP 500, etc.) que lo convierten en un Única clase de activos, y que han causado recientemente VIX estrategias y productos (como XIV y VXX) para crecer en popularidad (ver este artículo sobre el Top 6 Razones para Comercio Volatilidad). La estrategia más básica, un simple XIV (corto volatilidad) compran enfoque de espera de amplificador (para capturar la prima de riesgo de volatilidad y / o el rendimiento de rollo en futuros VIX) ha producido consistentemente fuertes resultados durante muchos años. Véase el gráfico siguiente de los precios históricos de XIV (claramente hacia arriba y hacia la derecha): Sin embargo, un enfoque de buy amp hold es propenso a grandes rebajas cuando la volatilidad inevitablemente aumenta, ya menudo sacude a la gente de la estrategia en el peor momento posible . Muchas otras estrategias han surgido para intentar minimizar estas reducciones mientras siguen capturando la prima de riesgo de volatilidad y / o el rendimiento de rollos. Lo que estas estrategias populares no logran, sin embargo, es captar los retornos de la reversión media en la mancha VIX 8211, sin duda la característica más consistente y predictible de la volatilidad. Además, muchas de estas estrategias se han construido sobre la sobre-optimización del pasado, en lugar de basarse en principios sólidos que ponen una ventaja estadística a su favor. Nuestra estrategia es una mejora con respecto a estas estrategias unidimensionales en la medida en que buscamos capturar los rendimientos de la prima de riesgo de volatilidad y volatilidad en los futuros VIX, así como la reversión media en VIX spot. Además, hemos hecho un punto para no sobre-optimizar las variables en nuestra estrategia, sino que en su lugar se centró en los principios sobre los que se basa nuestra estrategia para darnos una ventaja estadística a largo plazo. Esto nos ha ayudado a reducir los despidos y producir fuertes retornos relativos y absolutos. Roll-Yield VXX y XIV mantienen una combinación de los dos futuros VIX delanteros de modo que el promedio ponderado del tiempo hasta la expiración sea igual a 30 días, creando esencialmente un futuro sintético VIX de 30 días (VXX es largo el futuro y XIV es corto el futuros). Los futuros de VIX se acercan cada vez más al VIX de punto cuando se acercan cada vez más a la expiración. Esto se debe a que los futuros de VIX se instalaron en el VIX de punto al vencimiento el futuro de VIX y el VIX de punto debe ser igual al vencimiento. Además, cada día que pasa, el futuro sintético de VIX de 30 días creado por VXX / XIV se convierte en un futuro de 29 días. En otras palabras, cada día que pasa, VXX / XIV despliega la curva de futuro de VIX, ya que obtiene 1 día más cerca de la expiración. Suponiendo que la volatilidad permanezca plana, cuando la curva futura de VIX se encuentre en contango (pendiente ascendente), el roll-down de 30 días a 29 días crea un rendimiento positivo para XIV (recuerde, XIV es un corto sintético de 30 días, por lo que XIV gana cuando los futuros se reducen a un valor más bajo a medida que se acercan un día más al spot VIX). Viceversa para VXX. Los rendimientos del rendimiento de Roll-Yield ofrecen algunos de los retornos más grandes y más consistentes para las estrategias de volatilidad. Vea más sobre Roll-Yield aquí. Prima de riesgo de volatilidad (VRP) Al igual que existe una prima de riesgo para asumir el riesgo de mercado (prima de riesgo de acciones), existe una prima de riesgo para asumir el riesgo de volatilidad. La prima de riesgo de volatilidad está representada por la tendencia de los futuros VIX a sobreestimar el futuro VIX spot y la volatilidad implícita de las opciones del índice SampP 500 para sobreestimar la volatilidad realizada. Cuando esta prima es positiva, es pagada por los hedgers que protegen sus carteras del riesgo a la baja y capturadas por aquellos que proporcionan seguro a los hedgers (por ser volatilidad corta). Al igual que los conductores de automóviles a sabiendas pagar demasiado por el seguro de automóvil (como las compañías de seguros son rentables en su conjunto), los corredores de cobertura parecen estar dispuestos a pagar de manera persistente por la protección a la baja. En otras palabras, los hedgers son insensibles a los precios al evitar el riesgo (especialmente cierto durante la turbulencia del mercado). Como esto es en gran medida una emoción humana, o incluso una necesidad (por ejemplo, los administradores de dinero que están obligados a cubrir el riesgo de cola), no vemos que esto cambie en el futuro previsible. Nuestra estrategia busca capturar la prima de riesgo de volatilidad en futuros VIX mediante el uso de VIX ETNs (XIV y VXX). Observamos el entorno de mercado actual y esperado (basado en la curva de futuros y VIX spot) para determinar cuál debería ser nuestra exposición a XIV y VXX. Media-Reversión El VIX ha demostrado ser una clase de activos de inversión media. ¿Qué significa eso? Cuando la volatilidad es más alta que la media, se espera que disminuya. Cuando la volatilidad es inferior a la media, se espera que aumente. En otras palabras, la volatilidad se mueve hacia el promedio. Este es sin duda el aspecto más predecible de la volatilidad. ¿Por qué sucede esto? El miedo es cíclico. El miedo y la incertidumbre no duran para siempre, y tampoco lo hacen los períodos de calma. Cuando los mercados están en un estado de miedo, la preocupación particular siempre llega a pasar. Por otro lado, cuando los mercados están tranquilos, inevitablemente habrá algún evento futuro que traerá el miedo de nuevo al mercado. Esto hará que el VIX signifique-revertir indefinidamente. Sin embargo, la reversión de la media sólo puede capturarse en VIX spot, no en futuros VIX. Esto se debe a que los precios de la curva de futuros VIX en todas las expectativas futuras de volaility, incluyendo la media-reversión. Por lo tanto, cuando los picos de VIX, que suelen ver la curva de futuros VIX en backwardation (esperando precios más bajos en el futuro), y cuando el VIX es tranquilo, normalmente se ven la curva de futuros VIX en contango (esperando precios más altos en el futuro). A su vez, no se puede capturar el impacto de la reversión de media utilizando ETNs VIX, como XIV y VXX, ya que los ETNs se basan en futuros VIX, en lugar de VIX. El otro problema es que VIX no es invertible Así, la única manera de obtener directamente la exposición a VIX spot es a través de las opciones de índice SampP 500. Por lo tanto, para captar los efectos de la reversión media, utilizamos las opciones de índice SampP 500 como parte de nuestra estrategia. Esta es una de nuestras principales características distintivas. Estrategias de Operación para Todos los Niveles de VIX El mentor de opciones Dan Keegan discute las diferentes estrategias que él usa dependiendo de si el VIX está en niveles bajos o altos ALTAVOZ: Mi invitado hoy es Dan Keegan y estamos hablando del VIX y cómo se cambia a su alrededor cuando sube y baja. Dan, el VIX ha estado bajo por mucho tiempo. DAN KEEGAN: Cuando el VIX está en un nivel continuamente bajo que significa, por definición, que el tiempo que está en la prima de la opción es bajo, por lo que en este bajo nivel sólo tiene un camino por recorrer , Así que una cosa que usted podría hacer es que usted podría comprar un fuera del dinero puesto por dos fuera de los pone del dinero y vender uno también fuera del dinero, pero más cercano a estar en el dinero, así que usted podría hacer realmente eso para un ligero crédito. Usted quisiera hacerlo dos o tres meses hacia fuera de modo que si hay un estallido en volatilidad aplicada, usted cosechará los beneficios de él. SPEAKER: ¿Es esto una relación de comercio DAN KEEGAN: Es una relación de comercio. Usted está tratando de hacer un Delta neutral, en particular, usted podría comprar dos más lejos del dinero, vender uno cerca de estar en el dinero puesto y si el mercado se vende un poco y la volatilidad implícita aparece, puede tomar el spread Apagado para un beneficio agradable. Cuando dices Delta neutral, ¿qué quieres decir con eso? DAN KEEGAN: Delta es básicamente cada opción tiene un delta en ella y una de las explicaciones de que es un Delta es el porcentaje de probabilidad que la opción tendrá de terminar en el dinero Al vencimiento. Cuanto más se encuentre en el dinero, mayor será el porcentaje de probabilidad. Si el VIX ha sido históricamente muy bajo aquí durante el resto de 2013 y 2014, ¿cuáles son sus pensamientos y dónde crees que se dirige aquí DAN KEEGAN: Creo que en algún momento tiene que hacer estallar. Sé que en 2005 y 2006 fue sólo plana durante casi dos años y la gente decía que los ingenieros financieros bien han encontrado una manera de tomar la volatilidad fuera del mercado y luego 2008 y 2009 pasó, por lo que en algún momento va a suceder. Cuando tiene un pop, entonces usted puede flip flop sus estrategias donde se puede hacer una relación de llamadas de propagación en el que va a ser netas llamadas cortas. Letrsquos decir si la araña se redujo a 167 o algo y usted piensa que va a parar allí, tal vez podría comprar 170 llamadas y vender 173 llamadas, una vez más Delta neutral, así que no están tomando un pin en la dirección que va Para ir, pero si lo hace se están aprovechando de los cambios en la volatilidad aplicada. ¿Qué tan sofisticado un inversionista y un comerciante tengo que ser para probar los comercios de la relación? Significo es esto un nivel intermedio si usted tipo del comercio de la opción DAN KEEGAN: Sí, yo diría tan. Tienes que entender primero cómo funcionan los GRAT y cómo funciona la opción SPIA, lo cual no es realmente difícil, solo tienes que aprenderlo. ALTAVOZ: Cuando estás haciendo estas operaciones de relación, estamos hablando del VIX, el VIX en general, lo estamos haciendo en las opciones de SampP o podrías incluso hacer opciones de stock específicas DAN KEEGAN: Oh seguro que podrías hacerlo porque el SampP y el VIX, que derivan su valor de la acción de 500, por lo que diría que alrededor de 95 de las poblaciones se le aplican, las poblaciones que en el camino hasta su volatilidad implícita disminuye y en el camino hacia abajo aumenta. En cuanto al número de contratos que debo hacer con esto, ¿cuál es su recomendación? DAN KEEGAN: Bueno, digamos que podríamos hacer tal vez 10 o 20 por 10 en la proporción de put y tal vez 20 por 30 o 10 por 15 En la extensión de la relación de la llamada. ALTAVOZ: Obviamente, si usted tiene el tamaño de la cuenta para poder ser capaz de pagar eso. DAN KEEGAN: Si usted tiene el tamaño de la cuenta, la cosa es que no son realmente ese dinero intensivo para hacer esos diferenciales. ALTAVOZ: Mientras se mueva, usted no está tan preocupado por la dirección, siempre y cuando se mueva en uno de ellos. DAN KEEGAN: Exactamente. En otras palabras, la proporción de put se extendió, si el mercado sigue subiendo, es una especie de que puede bolsillo su poco de crédito y sin daño, sin falta, entonces si se reduce, entonces se obtiene el aumento de la volatilidad aplicada y desde su cortadora de césped Las opciones son ahora cortas, se benefician de esa manera. La extensión de la relación de la llamada, usted está tipo de esperar que deje de moverse y entonces la volatilidad viene para arriba y usted hace el dinero de esa manera. ALTAVOZ: Dan, gracias por tu tiempo. DAN KEEGAN: Gracias. SPEAKER: Estás viendo la red de video de Money Show. Publicar un comentario Próximas conferencias Contáctenos