Ciclo De Vida

Scottrade recibió la puntuación numérica más alta en el estudio de satisfacción de inversionistas autodireccionados de J. D. Power 2016, basado en 4.242 respuestas que miden 13 empresas y las experiencias y percepciones de inversionistas que usan firmas de inversión autodirigidas encuestadas en enero de 2016. Sus experiencias pueden variar. Visita jdpower. El acceso y acceso autorizado a la cuenta indica que el cliente acepta el Acuerdo de la cuenta de corretaje. Dicho consentimiento es efectivo en todo momento cuando se utiliza este sitio. Está prohibido el acceso no autorizado. Scottrade, Inc. y Scottrade Bank son compañías separadas pero afiliadas y son subsidiarias de propiedad de Scottrade Financial Services, Inc. Productos y servicios de corretaje ofrecidos por Scottrade, Inc. - Miembro FINRA y SIPC. Depósito de productos y servicios ofrecidos por Scottrade Bank, Miembro FDIC. 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Hay tres ciclos de opciones comunes: JAJO - Enero, Abril, Julio y Octubre FMAN - Febrero, Mayo, Agosto y Noviembre MJSD - Marzo, Junio, Septiembre y Diciembre Tenga en cuenta que las opciones en el ciclo de enero tienen contratos disponibles en el primer mes de Cada trimestre (enero, abril, julio y octubre). Las opciones asignadas al ciclo de febrero utilizan el mes medio de cada trimestre (febrero, mayo, agosto y noviembre). Y las opciones en el ciclo de marzo tienen opciones disponibles durante el último mes de cada trimestre (marzo, junio, septiembre y diciembre). Ciclo de opciones de ruptura Además de los ciclos de opciones de enero, febrero y marzo, las opciones individuales de acciones e índices suelen también expirar en el mes actual (ahora) y el mes siguiente (el próximo mes). Esto proporciona la oportunidad para que los inversionistas negocien o se cubran por plazos más cortos. Por ejemplo, asumir opciones para el comercio de acciones ABC en el ciclo de marzo. Si ahora es junio, estarían listados los contratos de junio y julio (los meses actuales y posteriores), así como los contratos de septiembre y diciembre. Debido a que las opciones de acciones e índices tienen contratos para el mes actual y próximo, no se puede decir el ciclo mirando los dos primeros meses, sino que es necesario mirar el tercer y cuarto meses para determinar si es en enero, febrero o Ciclo de marzo. Ciclos de vencimiento de las opciones de compra Decidir negociar una opción de compra de acciones requiere elegir un mes de vencimiento. Debido a que las estrategias de opción requieren realizar modificaciones durante la vida de un comercio, es necesario saber en qué meses expirarán las opciones. El mes de vencimiento que usted elija tendrá un impacto significativo en el éxito potencial de cualquier comercio de opciones, por lo que es importante entender cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento están disponibles para cada acción. En cualquier momento dado, hay por lo menos cuatro meses de vencimiento diferentes disponibles para cada acción en la que el comercio de opciones. La razón de esto es que cuando las opciones de equidad comenzaron a operar en 1973, el Chicago Board Options Exchange (CBOE) decidió que sólo habría cuatro meses en que las opciones podrían ser negociadas en un momento dado. Posteriormente, cuando se introdujeron valores de anticipación de renta variable a largo plazo (LEAPS), era posible que las opciones se negociaran durante más de cuatro meses. No todas las acciones intercambian las mismas opciones Puede haber notado que no todas las acciones tienen los mismos meses de vencimiento disponibles. Miremos los meses de vencimiento disponibles a partir de septiembre de 2008 para tres acciones diferentes: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) y Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: septiembre de 2008, octubre de 2008, enero de 2009, abril de 2009, enero de 2010 y enero de 2011. Progresivo: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 y Feb 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dec 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Enero de 2010 y enero de 2011. Lo primero que puede notar es que los tres tienen septiembre y octubre opciones disponibles. A continuación, Microsoft y CitiGroup tienen opciones disponibles en enero de 2009, enero de 2010 y enero de 2011, mientras que Progressive no. Pero entonces se vuelve más confuso. Para el tercer mes de salida, ninguno de los meses coincide con los de ninguno de los otros dos. Y CitiGroup tiene un mes adicional de comercio: marzo de 2009. ¿Cómo los intercambios deciden qué meses de vencimiento debe estar disponible para cada acción Para responder a esa pregunta, usted necesita entender el historial de cómo los intercambios han gestionado los ciclos de vencimiento de la opción. Cuando las opciones de acciones comenzaron a operar, cada acción se asignó a uno de los tres ciclos: enero, febrero o marzo. No hay significado en cuanto a qué ciclo se asignó una acción - fue puramente aleatoria. Las existencias asignadas al ciclo de enero tenían opciones disponibles sólo en el primer mes de cada trimestre: enero, abril, julio y octubre. Las existencias asignadas al ciclo de febrero sólo tenían disponibles los meses intermedios de cada trimestre: febrero, mayo, agosto y noviembre. Las existencias en el ciclo de marzo tenían los meses finales de cada trimestre disponibles: marzo, junio, septiembre y diciembre. Los ciclos de vencimiento modificados Como las opciones ganaron en popularidad, pronto se hizo evidente que tanto los comerciantes de piso y los inversores individuales preferían comerciar o cubrir por plazos más cortos. Así que las reglas originales fueron modificadas, y en 1990, la CBOE decidió que cada acción tendría siempre el mes actual más el mes siguiente disponible para el comercio. Esta es la razón por la cual las tres acciones en el ejemplo anterior tienen disponibles las opciones de septiembre y octubre. Cada acción tiene por lo menos cuatro meses de vencimiento comercial. Bajo las nuevas reglas, los primeros dos meses son siempre los dos meses próximos, pero para los dos meses más lejanos, las reglas utilizan los ciclos originales. Puede ser útil mirar un ejemplo. Digamos que es el comienzo de enero, y estamos buscando una acción asignada al ciclo de enero. Bajo las reglas más recientes, siempre hay el mes actual más el mes siguiente disponible, por lo que enero y febrero estarán disponibles. Debido a que cuatro meses deben negociarse, los próximos dos meses del ciclo original serían abril y julio. Por lo tanto, el stock tendrá opciones disponibles en enero, febrero, abril y julio. Qué sucede cuando enero expira febrero ya está negociando, por lo que simplemente se convierte en el contrato de casi un mes. Debido a que los dos primeros meses deben negociar opciones, Marzo comenzará a negociarse el primer día de negociación después de la fecha de vencimiento de enero. Así que los cuatro meses disponibles ahora son febrero, marzo, abril y julio. Ahora viene la parte difícil: una vez que las opciones de febrero expiran, marzo se convierte en el contrato actual. El mes siguiente, abril, ya está operando. Pero con marzo, abril y contratos de los contratos de julio, thats sólo tres meses de vencimiento, y necesitamos cuatro. Así que volvemos al ciclo original y agregamos octubre porque es el próximo mes en el ciclo de enero después de julio. Así que las opciones de marzo, abril, julio y octubre estarán disponibles. El mismo razonamiento determina qué meses se están negociando para las acciones en los ciclos de febrero y marzo. Adición de LEAPS Si una acción tiene LEAPS disponible, entonces estarán disponibles más de cuatro meses de vencimiento. Sólo las poblaciones más populares tienen LEAPS disponibles. Es por eso que en nuestro ejemplo anterior, Microsoft y CitiGroup los tenían mientras Progressive no. (Para leer los antecedentes en LEAPS, vea Utilizar opciones en lugar de equidad. Utilizar LEAPS con collares y utilizar LEAPS en una escritura de llamada cubierta.) Una vez que entienda el ciclo de opciones básicas, agregar LEAPS no es difícil. Las LEAPS son opciones a largo plazo que, con algunas excepciones, no tienen más de tres años de antelación y suelen negociarse con una fecha de vencimiento de enero. Si una acción tiene LEAPS, entonces los nuevos LEAPS se emitirán en mayo, junio o julio dependiendo del ciclo al que se asigna la acción. Cuando es hora de añadir (o ir más allá) enero en la rotación normal (sin incluir el contrato actual o de corto plazo), el LEAPS de enero que se ha golpeado se convierte en una opción normal, lo que significa también los cambios de símbolos raíz y un nuevo LEAPS año se añade. Vamos a retroceder y ver nuestros ejemplos originales y caminar a través de lo que sucedió a Microsoft y CitiGroup. Para Microsoft se remonta a mayo de 2008. Los meses disponibles para Microsoft fueron mayo de 2008, junio de 2008, julio de 2008, octubre de 2008, enero de 2009 y enero de 2010. Una vez que las opciones de mayo expiraron, se necesitó otro mes. Los dos primeros meses, junio y julio, ya se estaban negociando, al igual que el mes siguiente en el ciclo: octubre. Por lo tanto, siguiendo las reglas para el ciclo de enero, tendríamos que añadir el mes de vencimiento de enero. Para una acción que no tuviera LEAPS, no se necesitaría ninguna otra acción, y sería el comercio de los cuatro meses de junio, julio, octubre y enero de 2009. Pero Microsoft ya tenía comercio LEAPS que expiran en enero de 2009. Así, Convertidos a opciones estándar (con un cambio de símbolo acompañante), y enero de 2011 LEAPS se agregaron. Nada fuera de lo normal pasó a CitiGroup cuando las opciones de mayo expiraron, ya que es en el ciclo de marzo. Junio ​​ya estaba operando, por lo que sólo el mes de julio tuvo que ser añadido. Después de la expiración de mayo, CitiGroup ahora cotizaba los meses de junio, julio, septiembre y diciembre, más LEAPS en enero de 2009 y 2010. Pero permite seguir a través de lo que sucede después de la expiración de junio. Para las opciones regulares, julio, septiembre y diciembre ya estaban operando, por lo que todo lo que tenían que hacer era añadir el segundo mes anterior: agosto. Sin embargo, para las acciones de ciclo de marzo como CitiGroup, los LEAPS de enero de 2009 se convirtieron a opciones estándar después de la fecha de vencimiento de junio y los LEAPS de enero de 2011 se introdujeron al mismo tiempo. Así, el lunes después de la expiración de junio, CitiGroup tenía operaciones de opciones en julio, agosto, septiembre, diciembre y enero de 2009, así como LEAPS en enero de 2010 y enero de 2011. Ciclo de tres acciones siguen el mismo procedimiento, Convertir a opciones regulares después de la fecha de vencimiento de julio, y el LEAPS 2011 se agregan. ¿Cómo se puede saber qué ciclo de una acción está en Usted no puede decir qué ciclo de una acción está encendido mirando a la frente dos meses: todas las poblaciones tendrán esos meses disponibles. Para calcular el ciclo, usted necesita mirar más lejos hacia fuera en el tercer y cuarto meses. Por lo general, puede decir desde el tercer mes de vencimiento disponible. Sigue agregando tres meses al tercer mes hasta llegar a enero, febrero o marzo. CitiGroup tiene diciembre como tercer mes de contrato. Así que si añadimos tres meses llegamos a marzo. Por lo tanto, sabemos que CitiGroup está en el ciclo de marzo. Dicho esto, usted tiene que tener cuidado si el tercer mes fuera sucede ser enero. Mientras que eso puede significar realmente que el stock está en el ciclo de enero, cualquier acción con LEAPS también tendrá negociación de opciones de enero. En ese caso, usted necesita mirar más lejos para ver cuál es el cuarto mes para confirmar qué ciclo la acción está encendido. En el ejemplo anterior, Microsoft tiene abril disponible, por lo que sabemos con certeza que se encuentra en el ciclo de enero. Conclusión Los ciclos de vencimiento de opciones para las acciones pueden parecer un poco confusos, pero si usted toma un poco de tiempo para entenderlos, se convierten en una segunda naturaleza. Debido a que es posible que tenga que hacer ajustes durante la vida de un comercio, puede ser muy importante saber qué meses de vencimiento estarán disponibles en el futuro. La comprensión de los ciclos de vencimiento es sólo una manera más para ayudarle a aumentar su tasa de éxito al negociar opciones. El ciclo de vida de las opciones de comercio La decadencia del tiempo puede atrapar a los comerciantes de guardia Opciones de comercio y hacer beneficios es emocionante mdash todo el mundo le gusta hablar de sus oficios ganadores. Esos arenrsquot como hacer el touchdown ganador en el Super Bowl, en el que los más disciplinados y, letrsquos cara, el jugador más afortunado en el equipo obtiene el honor y probablemente nunca volverá a tener tal honor de nuevo para el resto de su carrera. No, con las opciones, usted puede hacer ganar jugar después de ganar play mdash yoursquore el que puede mover las probabilidades en su favor, una y otra vez. Los comerciantes son a menudo sorprendidos por la rapidez con la que las opciones pueden perder su valor gracias a la disminución del valor de las acciones, ya que un pequeño movimiento en las acciones subyacentes puede traducirse en una posición de opción que se aniquila en cuestión de minutos. Time decay mdash un riesgo que viene con cada posición de opción que establece mdash sirve para crear la segunda mitad de un golpe de uno-dos que puede convertir posiciones de otro modo sólido en queso suizo. Tiempo decaimiento es exactamente lo que suena como mdash cuanto más cerca de una opción es el final de su ciclo de vida, más rápidamente pierde su valor. Además, cuanto más tiempo el comercio permanezca en el rojo, menos probabilidades tendrá de recuperarse hasta el punto de equilibrio o incluso en la rentabilidad antes de que expire la opción. Por supuesto, donrsquot opciones de comercio para perder mdash que los intercambios para ganar hellip y ganar grandes. Opciones de negociación como una apuesta especulativa de que una acción va a subir (o hacia abajo) nos da una oportunidad increíble para duplicar o triplicar nuestro dinero. Pero si ganamos o perdemos depende de cómo la acción esté negociando. LO QUE PUEDE OCURRIR A UNA POSICIÓN DE OPCIÓN LARGA Cuando usted compra una opción, la acción subyacente puede hacer una de tres cosas. 1. Puede ir en la dirección que usted cree que va a ir. (Una opción de compra larga se convierte en rentable cuando las acciones se negocian hasta, ya través del precio de ejercicio, una opción de venta larga se vuelve rentable cuando la acción cae a través del precio de ejercicio). Cuando la acción cruza el precio de ejercicio a su favor, El comercio en el dinero. Cuanto más profunda sea la opción, mayor será su rendimiento potencial. 2. Puede negociar en la dirección opuesta. Si esto sucede, puede perder el valor total de su inversión si la acción no cambia de dirección durante la vida de su operación. 3. El stock entra en un patrón de espera. Si la acción de las operaciones relativamente plana, su opción podría caducar sin valor, gracias a la disminución de valor debido a la pérdida de tiempo. (Esto es para las opciones que se están negociando fuera del dinero si la opción está en el dinero, hay un valor al cerrar la posición de la opción o al ejercerla). En algunos casos, la opción puede perder valor incluso si La acción subyacente va en la dirección que usted esperaba que lo haría. Esto se debe a que el valor de la pérdida de tiempo supera cualquier aumento en el valor de la opción debido a los cambios en los precios de las acciones. Aquí es donde las existencias y las opciones divergen significativamente. Donde las existencias seguirán teniendo algún valor en los mercados neutrales y en declive, salvo en caso de eventos dramáticos específicos de las opciones individuales de la empresa, pueden perder mucho o la totalidad de su valor. ¿QUÉ SUCEDE CUANDO EL TIEMPO TIENE QUE SALIR LAS SALIDAS? Entonces, digamos que los tuyos compraron una opción y se preguntan qué hacer con ella y cuándo. Lo que puede hacer depende de si el comercio está funcionando a su favor. Cuando usted compra una opción, el precio de compra no es reembolsable y sólo puede hacer una devolución de su opción mediante el cierre de la opción de comercio antes de su fecha de vencimiento o ejercer la opción (es decir, la compra de acciones al precio de ejercicio si itrsquos una llamada, Venta de acciones al precio de ejercicio si itrsquos un put). El hecho de no actuar antes de la fecha de vencimiento significa que se ejerce una opción en el dinero para usted (a menos que instruya a su corredor de antemano para cerrar directamente la posición) y una opción fuera del dinero vence sin valor y pierde todo lo que invirtió . Algunos han perdido dinero incluso cuando su opción era rentable porque no actuaron antes de la fecha de vencimiento o no aprovecharon la oportunidad de ejercer su opción. Algunos corredores de bolsa ahora automáticamente ejercer su opción en su nombre y comprar la acción subyacente (de nuevo, a menos que les diga lo contrario), siempre que haya un beneficio en él para usted. Esto difiere de la acción, aunque usted puede dejar de vender una acción en su momento más rentable, todavía puede tener algún valor inherente. Fuera de las opciones de dinero pierden su valor en la fecha de vencimiento. Incluso si su acción se está moviendo en la dirección incorrecta, es posible recuperar algunas de sus pérdidas cerrando su comercio de la opción antes de su fecha de vencimiento. Sin embargo, al igual que las opciones le permiten hacer una inversión de sólo centavos en el dólar, el cierre de un comercio que didnrsquot trabajar a su favor también refleja un pago de sólo centavos en el dólar también. De cualquier manera, si usted gana grandes o no en absoluto, las opciones de comercio puede ser una actividad de bajo costo que asegura que usted no pierde grandes Las Opciones Traderrsquos Guía de Análisis Técnico. Aprenda a aprovechar el poder del análisis técnico para identificar la ventana corta cuando un comercio está configurado para ir hacia arriba o hacia abajo. Obtenga su copia GRATIS aquí Artículo impreso de InvestorPlace Medios de comunicación, investorplace / 2009/04 / the-life-cycle-of-trading-options /.